Эта команда ничего не делает. Чтобы удалить индекс, Вы должны использовать команду ALTER TABLE.
DROP INDEX предусмотрен по причине совместимости. Это вводит в заблуждение некоторые клиенты, которые думают, что получили то, что они просили. Прежде всего это касается тупых ODBC драйверов.